Инвестиционная оценка

020112 valuation planning, reporting and analytics v2A

Инвестиционная оценка (Investment Valuation) применяется для определения инвестиционной привлекательности предприятия. Решением для проведения инвестиционной оценки является, как правило, предстоящее привлечение инвестиций или предполагаемая сделка по слиянию и приобретению / поглощению (Mergers and Acquisitions, M&A).

Для инвестиционной оценки применяются финансовые коэффициенты (Financial Ratios), как, например, срок окупаемости инвестиций (Payback Period, PP), индекс рентабельности инвестиций (Profitability Index, PI), чистая приведенная стоимость (Net Present Value, NPV), внутренняя норма доходности (Internal Rate of Return, IRR).

Кроме того, финансовые отчеты представляют фундаментальную информацию, используемую для анализа и решения задач оценки. По этой причине важно понимать принципы, лежащие в основе финансовой отчетности.

Согласно существующей практике, предприятия и активы можно оценить, используя один из четырех методов:

  • оценка, основанная на активах,
  • оценка, предусматривающая дисконтирование денежных потоков,
  • сравнительная оценка, которая основана на сопоставлении активов-аналогов,
  • оценка опциона, предусматривающая оценку условных требований.

В рамках каждого из этих подходов имеются развивающие варианты, которые помогают прийти к заключительной оценке. При этом каждый подход предполагает некоторую степень неопределенности, которая, как правило, связана со спецификой оцениваемого актива.

Оценки, получаемые в каждом из четырех подходов, могут сильно отличаться друг от друга, и решение о том, который из них использовать, может иметь ключевое значение. Выбор подхода зависит от нескольких факторов, которые имеют отношение к оцениваемому предприятию.

Компания Capitols предоставляет услуги по проведению инвестиционной оценки с применением финансовых моделей и мультипликаторов, применяемых как в общем, так и согласно специфике бизнеса.